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(开首:误点LatePost)

文丨高洪浩 陈佳惠
裁剪丨黄俊杰
限制上半年,每天 2 亿多东谈主使用的豆包期骗每天收入不及百万元,主要来自电商佣金。
而到本年 5 月,豆包期骗每天虚耗数千万元——参照火山引擎公开 API 价钱,结合豆包大模子的毛利率、豆包用户使用风气推算。翰墨聊天不贵,按每天东谈主均 15-20 分钟的使用时长,只消几分钱,但推理,以及图片识别、语音聊天、视频聊天等多模态功能需要的算力成本要贵几倍以致几十倍。
这还没算为历练豆包模子搭建的算力中心成本。一座大型智算中心频频需要数万张 AI 芯片,还要配套数据中心、供电、收罗、散热和运维等基础纪律。凭据《南华早报》报谈,字节越过狡计将 2026 年的成本开支上调超 2000 亿元,相等于它 2025 年利润的约六成。 如若字节能得到更多历练必须的英伟达卡、国产推理卡产能更充足,豆包虚耗的资源会更高。
豆包延续出动互联网时间作念居品的旅途,以免费期骗眩惑巨额用户,再狡计交易变现。但由于 AI 的立志成本,只是督察豆包频频运行需要的钱就杰出了通盘这个词 Bilibili 的筹画成本——豆包每天总用户使用时长不到 Bilibili 的 1/8。
据咱们了解,两个月前,有字节高层到访 Anthropic,记忆不久,字节初始诊疗 AI 资源分派,重点从豆包这类面向各人的居品,转向工作企业的居品。
曩昔半年,Anthropic 证实了 AI 编程能让巨额基建进入产生酬金:Claude Code 2025 年 5 月上线,半年作念到 10 亿好意思元年化收入,本年 2 月翻到 25 亿。靠为企业提供付费工作,每天只消 3000 万东谈主用的 Anthropic 估值冲到 9650 亿好意思元,反超每周有近 9 亿消费者用 ChatGPT。
字节 Seedance 也证实了企业工作这条路走得通。据《误点 LatePost》了解,字节这款视频生成模子当昨年化收入(ARR)已达 20 亿好意思元(约 143 亿元),单月超 10 亿元——差未几对消豆包的算力成本。Seedance 绝大多数收入来自企业客户。
知情东谈主士告诉咱们,字节大模子数据审核团队本年从约 1500 东谈主扩到 3000 多东谈主,为编程模子清洗历练数据;火山引擎的 MaaS 业务也被摆到更进犯的位置,字节最高层定下了收入翻 10 倍、加速出海的方针。
也曾字节和快手我方就给过教化——本日头条不到两年就让告白与增长同步起量,快手慢半拍、等短视频红利见尾才系统卖告白,补课成本高得多。AI 演进更快,留给各家想澄莹若何收获的时分只会更短。
第一个赚到钱的 AI 业务:Seedance 2.0
当今,Seedance 毛利率达 70%——每卖出 10 元 API 调用,工作器和推理成本约占 3 元。一位业内东谈主士凭据 Seedance 2.0 的模子参数估算,一次竣工历炼就本在数亿元。
比较之下,话语模子频繁有更多版块、更密集的迭代和更长的历练周期,总体历炼就本可能是视频模子的 3 到 5 倍。Seedance 当今主要押注一个视频生成模子,历练进入更容易被后续收入摊薄。按这么的成本结构,“要杀青盈利并不贫穷。” 上述东谈主士说。
不外大模子的毛利率还取决于字节如何狡计折旧。字节并非恒久租用外部算力,主要成正本自自建数据中心和自购芯片。芯片按几年折旧会显贵影响账面成本。雷同争议在硅谷也存在:AI 芯片迭代太快,折旧年限到底该按传统工作器狡计,如故按更短的手艺周期狡计,尚无定论。
这些都是更大的进入换来的。2025 年,业内主流判断是:沿传统的 DiT 架构(扩散式 Transformer)继续训,模子进步空间如故不大,多数团队转向后历练。业内头部的团队,有更多的资金、资源进入,作念极致预历练模子。
经近一年优化,Seedance 2.0 成为第一个竣工领受 MoE 的视频生成模子,福州配资门户参数 2000 亿,2026 年 2 月上线后赶快成为全球性能最强的视频模子。
迎尚网配资今天的视频和话语大模子历练都必须用立志且难以买到的英伟达 GPU 约略 Google TPU。但历练完,上线使用时,视频模子对推理芯片的条件更低。话语模子一个词接一个词生成、每步都要回看高下文,对显存和卡间通讯条件很高;视频模子的 DiT 架构能把一批数据一皆算、分批输出,相同吃算力,但对卡间通讯依赖低,好多国产芯片都不错跑。这是高毛利的基础。
Seedance 研发东谈主力也更低廉。一位猎头说,多模态高阶东谈主才薪资盛大比话语模子地方低 30% 掌握。视频生成的竞争烈度低于话语模子,团队也精简——Seedance 核默算法成员仅十余东谈主,绝大部分毕业就去了字节:总厚爱东谈主曾妍是 2021 届博士毕业后加入,预历练厚爱东谈主魏国强是 2023 届博士毕业,厚爱工程化的吴捷 2020 年从中山大学硕士毕业。
如今 Seedance 如故成为 AI 仿真东谈主剧、漫剧的进犯坐蓐器具。制作公司借助它自动拆解脚本,生因素镜和教导词,再上传提前细则好的东谈主设图、场景图,就能生成视频。东谈主的使命东要造成搜检终端,筛选出可用画面。
据咱们了解,头部漫剧公司使用 Seedance 的算力成本在 5 万元掌握。
向消费者收费的逆境
字节最早把 AI 交易化的期待放在各人消费上,沿用出动互联网的老想法:先作念大边界,再变现。2026 年豆包每天已有超 2 亿东谈主使用,一边接入电商和生计工作、让东谈主对话下单,一边推订阅收费——但两条路施展都有限。
问题在于,大多数购物是为了兴奋,而不是省时分。AI 擅长替东谈主筛选、总结,但拼多多首创东谈主黄峥 2017 年就说过,购物更多是 “非想法性” 的——像逛阛阓,没方针,看到特等想的就买,浏览、比较、被保举打动、迟缓挑,这些活动本人就带来兴奋。他将购物比作迪士尼,大多数东谈主不会想让 AI 代替我方逛迪士尼乐土。
大多数东谈主也不像征询 AI 的工程师一般坚苦,高兴费钱省时分。否则也不会每天 8 亿多东谈主刷两小时抖音,4 亿东谈主刷快手,1 亿多东谈主刷小红书。
据咱们了解,豆包每天产生的电商往复额只消一千万元掌握。关于一个每天有 2 亿活跃用户的平台而言,这并不算高。
豆包也在探究付费版,但让各人为数字工作付费更难。
QQ 音乐、滥觞、爱奇艺花了很久,才让上亿东谈主风气为正版音乐、网文、长视频付费。可字节又用流量上风和更强的保举手艺,用免费的番茄演义、红果短剧,和汽水音乐(点两个告白就免费),颠覆了收罗演义、短剧、音乐市场,快速蚕食腾讯等公司的份额。
连遵守器具,国内都拼免费:当 Zoom 靠付费视频会议一年净赚 10 亿好意思元的时候,钉钉、飞书、腾讯会议恒久免费洞开中枢功能,企业无谓为基础器具付费。连高薪的金融分析师都自嘲说,腾讯视频开满一小时,金融业的法式作念法是换个东谈主发起。
大模子竞争更让订阅难上加难——DeepSeek 免费、开源,好多场景里恶果如故够好,其后者再想靠 “更机灵小数” 收费,就得证实我方好得阔绰彰着。
Seedance 让行业看到了 AI 收获的但愿,但还莫得证实这是一条可握续增长的路。
据咱们了解,Seedance 的收入增速有所放缓;快手的可灵的 ARR 增长也在 5 月初冲到 5 亿好意思元后放缓。当今两家公司都有短剧外的新客群,但要让更多行业进入 AI 视频生成,还需要模子性能继续进步。能历练大模子的英伟达科罚器依然是稀缺资源。
接入了 Seedance 的即梦,岑岭期的日活跃用户数在 250 万掌握,它的方针是成为新一代的各人实质消费平台。但当今,使用这款居品的主要仍是专科实质创作家。
字节面临的,亦然通盘大公司进入 AI 绕不开的问题。AI 算力中心如故烧掉数千、上万亿元的投资,它们若何造成钱。Seedance 证实视频生成有高毛利,但它还需要走出短剧行业;豆包有繁密的用户边界,却难以产生特等想真谛的收入;AI 编程的敌手则是全球最当先的 Claude Code 和 OpenAI Codex。
在中国,又多了一个挑战:若何在一个被免费喂大的市场,让东谈主再行风气付费得到工作。
题图开首:《黑客帝国》永隆资本
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